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L'ANALYSE FINANCIERE EN AFRIQUE ( +50 RESSOURCES NUMERIQUES EN BONUS )

L'ANALYSE FINANCIÈRE EN AFRIQUE — ÉDITION COMPLÈTE TABLE DES MATIÈRES Avant-propos Sommaire PARTIE I : LES FONDATIONS Chapitre 1 : Pourquoi analyser les finances d'une entreprise africaine ? - Ce que l'analyse financière est, et ce qu'elle n'est pas - Les cinq questions qu'on pose toujours - Qui lit les comptes, et pourquoi - Le terrain africain : ce qui change vraiment - Comment ce livre fonctionne Chapitre 2 : Le cadre comptable SYSCOHADA révisé - Un peu d'histoire, juste ce qu'il faut - Les principes qui gouvernent les comptes - Les classes de comptes : la carte du territoire - Deux systèmes, selon la taille - Les quatre états financiers Chapitre 3 : Lire les états financiers sans se perdre - Étape 1 : Identifier ce que l'on a sous les yeux - Étape 2 : Lire les mots avant les chiffres - Étape 3 : Mesurer la taille et la croissance - Étape 4 : Vérifier la cohérence interne - Étape 5 : Isoler le récurrent de l'exceptionnel - Étape 6 : Examiner la structure - Étape 7 : Conclure en trois phrases - Les signaux d'alerte à chercher systématiquement PARTIE II : L'ANALYSE DE LA PERFORMANCE Chapitre 4 : Les soldes intermédiaires de gestion - Le principe de la cascade - Étage 1 : la marge commerciale - Étage 2 : la valeur ajoutée - Étage 3 : l'excédent brut d'exploitation (EBE) - Étages suivants : du résultat d'exploitation au résultat net - Tableau synthétique et lecture croisée Chapitre 5 : La capacité d'autofinancement - Pourquoi le résultat net ne suffit pas - Deux méthodes, un seul résultat - De la CAF à l'autofinancement - La CAF face à la dette : le regard du banquier - La CAF dans le temps Chapitre 6 : Seuil de rentabilité, levier opérationnel, marge de sécurité - Distinguer coûts variables et coûts fixes - La marge sur coûts variables - La marge de sécurité et le point mort en jours - Le levier opérationnel : l'effet loupe - Le seuil de rentabilité de trésorerie - Et quand il y a plusieurs produits ? PARTIE III : L'ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE Chapitre 7 : Le bilan fonctionnel : FR, BFR et trésorerie - Changer de point de vue : de la valeur à la fonction - Le fonds de roulement (FR) - Le besoin en fonds de roulement (BFR) - La trésorerie nette (TN) - Les six situations types - Les délais : traduire le BFR en jours - Quels leviers actionner ? Chapitre 8 : Le bilan financier et le bilan patrimonial - Classer par liquidité et par exigibilité - Le bilan financier de Sahel au 31 décembre 2025 - Le fonds de roulement financier et les ratios de liquidité - Le bilan patrimonial : que vaut l'entreprise si on la vend ? - Ratios de structure complémentaires Chapitre 9 : Les ratios : le tableau de bord de l'analyste - Comment lire un ratio - Famille 1 : liquidité - Famille 2 : structure et solvabilité - Famille 3 : rentabilité - Famille 4 : activité et gestion - La lecture en feux tricolores - Les pièges de l'analyse par les ratios Chapitre 10 : Rentabilité économique, financière et effet de levier - Deux rentabilités à ne pas confondre - La formule de l'effet de levier - La décomposition DuPont - Rentabilité et création de valeur PARTIE IV : LES FLUX ET LA TRÉSORERIE Chapitre 11 : Le tableau des flux de trésorerie - Le principe : trois flux, une seule variation - Construction pas à pas pour Sahel Distribution - Lire le tableau - Les profils de flux : où en est l'entreprise dans sa vie ? Chapitre 12 : Gérer le BFR : stocks, clients, fournisseurs - Les stocks : acheter juste, ni trop, ni trop peu - Les clients : vendre, mais se faire payer - Les fournisseurs : négocier sans casser Chapitre 13 : Le plan de trésorerie - Les trois piliers : encaissements, décaissements, soldes - Les hypothèses de Sahel pour 2026 - Le plan de base : un trou qui se creuse - Simuler des actions correctives - Construire son plan en sept étapes PARTIE V : LES SPÉCIFICITÉS AFRICAINES Chapitre 14 : L'entreprise informelle et la PME : reconstituer des comptes fiables - Les quatre niveaux de qualité de l'information - Étude de cas : la quincaillerie Kaboré à Bobo-Dioulasso - Reconstituer le compte de résultat - Reconstituer le bilan - Décider : la méthode des flux disponibles - Du chiffre à la formalisation Chapitre 15 : Analyser une banque et une institution de microfinance - Le bilan d'une banque - Le compte de résultat bancaire - Les ratios propres aux banques - Solvabilité et réglementation prudentielle - Analyser une institution de microfinance (IMF) Chapitre 16 : Analyser une société cotée à la BRVM - La société étudiée : Sahel Agro-Industries (SAI) - Les multiples de marché - Valoriser par comparaison avec les pairs - Valoriser par actualisation des dividendes - Valoriser par la valeur d'entreprise et la valeur comptable Chapitre 17 : Risque pays, risque de change, inflation - Le risque de change dans la zone franc - L'inflation : une taxe silencieuse sur le bilan - Le risque pays : une grille d'analyse Chapitre 18 : Analyser un projet d'investissement - Le projet de Sahel Distribution - La valeur actuelle nette (VAN) - Le taux de rendement interne (TRI) et les délais - Les tests de robustesse - Comparer deux projets : le rationnement du capital PARTIE VI : DE L'ANALYSE À LA DÉCISION Chapitre 19 : Noter une entreprise : le scoring financier - Le score Z d'Altman, version marchés émergents - Construire sa propre grille de notation Chapitre 20 : Rédiger le rapport d'analyse financière - La structure en sept blocs - Modèle de synthèse : le cas Sahel - Les erreurs de rédaction qui coûtent cher Chapitre 21 : Étude de cas intégrale : le diagnostic de Sahel Distribution - Le tableau de bord du diagnostic - Le diagnostic : une croissance qui consomme sa trésorerie - La feuille de route : quatre leviers chiffrés - La décision du comité ANNEXES - Annexe A : Le formulaire complet - Annexe B : Les comptes SYSCOHADA les plus utiles à l'analyste - Annexe C : Glossaire - Annexe D : Corrigés d'exercices choisis - Annexe E : Les 50 ressources numériques offertes avec ce livre LES 50 RESSOURCES NUMÉRIQUES OFFERTES 1 - Modèle d'analyse financière complète : bilan, compte de résultat, SIG, ratios (Excel) 2 - Calculateur de SIG et de CAF (Excel) 3 - Tableau de ratios avec feux tricolores (Excel) 4 - Calculateur de FR, BFR et trésorerie nette (Excel) 5 - Bilan fonctionnel et bilan financier : modèle de retraitement (Excel) 6 - Tableau de flux de trésorerie, méthode indirecte (Excel) 7 - Plan de trésorerie mensuel sur 12 mois (Excel) 8 - Simulateur de leviers de trésorerie (Excel) 9 - Calculateur de seuil de rentabilité et de levier opérationnel (Excel) 10 - Balance âgée des clients avec relances (Excel) 11 - Calculateur de la quantité économique de commande (Wilson) (Excel) 12 - Calculateur de VAN, TRI et délais de récupération (Excel) 13 - Tableau de sensibilité de projet : taux et flux (Excel) 14 - Calculateur de crédit : annuités et tableau d'amortissement (Excel) 15 - Calculateur de capacité de remboursement (DSCR) (Excel) 16 - Grille de scoring financier à pondérations modifiables (Excel) 17 - Calculateur du score Z'' d'Altman (Excel) 18 - Valorisation d'une action : PER, Gordon, VE/EBE (Excel) 19 - Reconstitution de comptes d'une PME informelle : triangulation (Excel) 20 - Analyse d'une IMF : PAR 30, OSS, FSS (Excel) 21 - Tableau de bord financier mensuel de la direction (Excel) 22 - Tableau de bord du directeur financier : 12 indicateurs (Excel) 23 - Suivi du BFR et des délais clients/fournisseurs (Excel) 24 - Budget annuel avec écarts mensuels (Excel) 25 - Comparateur de deux exercices : analyse horizontale et verticale (Excel) 26 - Présentation « Comprendre ses comptes en 20 minutes » (PowerPoint) 27 - Présentation d'un comité de crédit : modèle (PowerPoint) 28 - Présentation des résultats annuels à la direction (PowerPoint) 29 - Formation « Lire un bilan » pour non-financiers (PowerPoint) 30 - Pitch d'investissement : présenter un projet aux financeurs (PowerPoint) 31 - Modèle de rapport d'analyse financière (Word) 32 - Modèle de note de crédit (Word) 33 - Modèle de plan de redressement de trésorerie (Word) 34 - Modèle de business plan financier (Word) 35 - Modèle de lettre de demande de crédit (Word) 36 - Modèle de rapport de gestion pour l'assemblée (Word) 37 - Modèle de questionnaire de visite d'entreprise (Word) 38 - Modèle de politique de crédit client (Word) 39 - Formulaire de poche : toutes les formules du livre (PDF) 40 - Glossaire illustré de l'analyse financière (PDF) 41 - Fiche mémo : 15 ratios à connaître (PDF) 42 - Fiche mémo : les 10 erreurs de l'analyste (PDF) 43 - Plan comptable SYSCOHADA : comptes utiles à l'analyste (PDF) 44 - Guide de lecture d'une liasse fiscale (PDF) 45 - Cas pratiques corrigés : série de 10 (PDF) 46 - Mini-guide : analyser une PME informelle (PDF) 47 - Checklist de l'analyste avant comité (PDF) 48 - Checklist de contrôle d'un bilan reconstitué (PDF) 49 - Checklist de la visite d'une entreprise (PDF) 50 - Tableau de bord des indicateurs d'alerte précoce (PDF)